dEjournals Nyitóoldal
Gazdálkodástudományi Közlemények
Regisztráció Nyitólap Aktuális Megjelenés előtt Archívum Keresés
Regisztráció Bejelentkezés

Gazdálkodástudományi Közlemények

Évf. 3 szám 1 (2011)
Cikkek

Portfólió menedzsment és optimalizálás a Budapesti Értéktőzsde adatai felhasználásával

Megjelent:
2024-02-19
Szerző
Darvas Beáta
Megtekintés
pdf
Kulcsszavak
Bayes-statisztika optimalizálás portfólió
Licenc
Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Hogyan hivatkozzuk
Kiválasztott formátum: APA
Darvas, B. (2024). Portfólió menedzsment és optimalizálás a Budapesti Értéktőzsde adatai felhasználásával. Gazdálkodástudományi Közlemények, 3(1), 71-80. https://ojs.lib.unideb.hu/gazdalkodaskozlemenyek/article/view/13773
Absztrakt

A 2008-ban világméretűvé vált pénzügyi-gazdasági válság jelentős mozgásokat indított el a pénzügyi piacokon. A megnövekedett volatilitás miatt még inkább előtérbe került az értékpapír portfóliókkal való foglalkozás, az optimális portfóliók összeállításának kérdése. A portfóliók összeállításánál a befektetői bizonytalanság miatt a korábbiaknál is körül­tekintőbben kell eljárni, és csökkenteni kell azok kockázatát. Dolgozatomban, a portfólió menedzsmenthez kapcsolódó szakirodalom és a szabad forráskódú, ingyenes R statisztikai rendszer felhasználásával, a Budapesti Értéktőzsde részvénykereskedési adataira támaszkodva mutatom be optimális portfóliók összeállítását. A dolgozatban elvégzett számításokhoz a Budapesti Értéktőzsde 12 „A” kategóriás részvényeit,valamint a BUX indexet használtam fel a 1998.01.01.-2010.12.31. közötti időszakra vonatkozóan. Az optimális portfóliók összeállítása előtt célszerű az egyes értékpapírok viselkedéséről, a tőzsdei indexre gyakorolt hatásukról is információt szerezni. Ezen információk előállításához, a hagyományos – az ún. gyakorisági statisztika - összefüggésvizsgálat és Bayes-statisztika által nyújtott lehetőségek kombinációját használtam fel. A két módszer kombinálásával az együtthatók pontosabb becslését lehet előállítani, illetve a kapott eredmények jobb előrejelzést tesznek lehetővé.

Hivatkozások
  1. Bélyácz Iván (2009): Befektetési döntések megalapozása: befektetés, tőkepiac, kockázat. Aula Kiadó, Budapest, 77-140.p
  2. Brealy, R. A. – Myers, S. C. (2005): Modern vállalati pénzügyek. Panem Könyvkiadó, Budapest. 159. p.
  3. Fabozzi, F. J. – Kolm, P. N. – Pachamanova, D. A. – Focardi, S. D.(2007): Robust Portfolio Optimiza-tion and Management. John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey, 257-258.p.
  4. Heiberger R.M., Neuwirth E. (2009): R Through Excel. A Spreadsheet Interface for Statistics, Data Analysis, and Graphics, Springer, 323-330 p.
  5. Horváth Jenőné Dr (2001): A Bayes statisztika és alkalmazása. Tudományos Évkönyv, BGF, Perfekt, Budapest, 218-226. p.
  6. Illés Istvánné dr. (2002): Társaságok pénzügyei. SALDO Kiadó, Budapest
  7. KERTÉSZ JÁNOS (2006): Súlyozott hálózatok: A tőzsdétől a mobiltelefóniáig. Magyar Tudomány, http://www.matud.iif.hu/06nov/05.html, Letöltés ideje: 2011. szeptember 20.
  8. LOSONCZI LÁSZLÓ (2011): A Markowitz modell. Segédanyag az előadáshoz (http://www.math.klte.hu/~losi/jegyzet/eco/Markowitz.pdf, Letöltés ideje: 2011. szeptember 05.)
  9. Popp VÁRPALOTAI VIKTOR (2007): Modern Bayes-i ökonometrián alapuló idősormodellek és empirikus elemzések. Corvinus Egyetem Közgazdazdasági Doktori Iskola, Budapest, 6-11.p.
  10. WUERTZ, D. - RMETRICS CORE TEAM (2011): Rmetrics - Portfolio Selection and Optimization – ebook (www.rmetrics.org), 3-58.p
  11. WÜRTZ, D. – CHALABI, Y. – CHEN, W. – ELLIS, A. (2009): Portfolio Optimization with R/Rmetrics. Fi-nance Online GmbH, Zurich, 277-299. p.