Unfair banking practices, or the theoretical and practical importance of operational risk management nowadays.
https://doi.org/10.30716/RSZ/24/1/1
Author
View
Keywords
License
Copyright (c) 2024 Dávid Gulyás
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NoDerivatives 4.0 International License.
How To Cite
Abstract
Nowadays, the management of operational risks in banking ̶ in particular conduct risks ̶ is becoming an increasingly important part of risk management. The financial crisis of 2008 and partly related to it, the Hungarian foreign currency loan crisis, have highlighted on the importance of this. Both crises were triggered, besides other reasons, by unfair banking practices and by the failure to respect the principle of fair banking. In my research I am looking for answers to the question to what extent can be considered unfair banking practices if banks impose several financial products on their customers, such as insurance and overdraft facilities, which they do not need. I will also examine to what extent the customers are aware of the fact, that they get a linked product and what it means for them in terms of risk-taking. My research consists of several parts. Firstly, I define operational and conduct risks. After that focusing on Hungary, I will examine the sales and commercial banking practices that played a role in the development of the foreign currency loan crisis, with a particular focus on the conduct risks. I will define what can be considered unfair banking practices. At the end of my theoretical overview I take into consideration why the linked products sold by today's Hungarian financial institutions are problematic and how information asymmetry drives a wedge between the bank and the customer. I also conduct primary research in the course of my research. Using an online questionnaire, I investigate the choice between current account structures of the Hungarian adult population. The results are analysed by using statistical methods.
References
- évi XLVII. törvény a fogyasztókkal szembeni tisztességtelen kereskedelmi gyakorlat tilalmáról. 2023. 06. 02.
- évi LXXVIII. törvény a fogyasztónak nyújtott hitelről szóló 2009. évi CLXII. törvény és egyes kapcsolódó törvények módosításáról. 2023. 06. 02.
- Balás T, Nagy M. (2010): A devizahitelek átváltása forinthitelekre. Hitelintézeti Szemle. 2010. IX. évf. 5. szám: pp. 416–430. ISSN 2416-3201
- www.bankszovetseg.hu
- Basel Committee on Banking Supervision, BCBS (2006): International Convergence on Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework. Basel Committee on Banking Supervision. http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf. 2023. 06. 03.
- Cohn, A., Fehr, E., Maréchal, M. A. (2014): Business culture and dishonesty in the banking industry. Nature. Volume 516, pp. 86–89. DOI: 10.1038/nature13977
- Európai Parlament és a Tanács 2005/29/EK irányelve a belső piacon az üzleti vállalkozások fogyasztókkal szemben folytatott tisztességtelen kereskedelmi gyakorlatairól. 2023. 06. 01.
- European Banking Authority (2014): Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP). http://www.eba.europa.eu/documents/10180/935249/EBA-GL-2014-
- +%28Guidelines+on+SREP+methodologies+and+processes%29.pdf. 2023. 06. 02.
- Fülöp K. (2020): A Covid–19 árnyékában óriásira növekvő információs aszimmetria. In Medias Res. 2020. évf. 2. szám: pp. 205-226. ISSN 2786-1522
- Golovics J. (2015): Korlátozott racionalitás és altruizmus: behaviorizmus a közgazdaság-tudományban. Hitelintézeti Szemle. XIV. évf. 2. szám: pp. 158–172. ISSN 1588–6883
- Magyarország Kormánya (2017): A pénzügyi tudatosság fejlesztésének stratégiája. https://2015-2019.kormany.hu/download/5/39/21000/P%C3%A9nz%C3%BCgyi%20tudatoss%C3%A1g%20fejleszt%C3%A9s%C3%A9nek%20strat%C3%A9gi%C3%A1ja.pdf 2023. 11. 16.
- MNB (2015): Vezetői körlevél. Figyelemfelhívás a devizahitelesek megsegítését célzó jogszabályoknak való megfelelésből eredő veszteségek működési kockázati besorolása tárgyában kiadott MNB iránymutatásról. https://www.mnb.hu/letoltes/vezetoi-korlevel-honlapra-vegleges.pdf. 2023.06.04.
- Risk.net (2019): Top 10 operational risks for 2019. https://www.risk.net/risk-management/6470126/top-10-op-risks-2019, 2023. 06. 04.
- Risk.net (2020): Top 10 operational risks for 2020. https://www.risk.net/content-hub/top-10-operational-risks-for-2020-7501816, 2023. 06. 04.
- Risk.net (2021): Top 10 operational risks for 2021. https://www.risk.net/risk-management/7800126/top-10-operational-risks-for-2021. 2023. 06. 04.
- Risk.net (2022): Top 10 operational risks for 2022. https://www.risk.net/risk-management/7935126/top-10-operational-risks-for-2022. 2023. 06. 04.
- Risk.net (2023): Top 10 operational risks for 2023. https://www.risk.net/risk-management/7956128/top-10-operational-risks-for-2023. 2023. 06. 04.
- Seregdi L. (2015): Az üzletvitel kockázata a hitelintézetekben. https://www.mnb.hu/letoltes/ seregdi-laszlo-az-uzletvitel-kockazata-a-bankokban.pdf. 2023. 06. 06.
- Szendrey O., Szini R., Tomsics A. (2018): Üzletviteli kockázat a szabályozó fókuszában. Gazdaság és Pénzügy. V. évf. 2. szám: pp. 132-153.
- Valentiny P. (2011): Árukapcsolás és csomagban történő értékesítés: jogesetek és közgazdasági elmélet. Külgazdaság. LV. évf. 7-8. szám: pp. 79–107.
- Varian H. R. (2016): Mikroökonómia középfokon. Akadémiai Kiadó, Budapest
- Vincze, J. (2010): Miért és mitől védjük a fogyasztókat?: Aszimmetrikus információ és/vagy korlátozott racionalitás. Közgazdasági Szemle. LVII. évf. 9. szám: pp. 725-752. ISSN 0023-4346
